बॉन्ड मूल्यांकन (कूपन बॉन्ड मूल्य) Calculator

Formula first

Overview

बॉन्ड मूल्यांकन सूत्र बॉन्ड के भविष्य के सभी नकदी प्रवाहों - कूपन भुगतान और परिपक्वता पर अंकित मूल्य - को वर्तमान में छूट देकर कूपन बॉन्ड के उचित मूल्य को निर्धारित करता है। यह प्रत्येक आवधिक कूपन भुगतान (एक वार्षिकी) के वर्तमान मूल्य और परिपक्वता पर प्राप्त बॉन्ड के अंकित मूल्य के वर्तमान मूल्य का योग करता है। यह मूल्यांकन निवेशकों के लिए यह आकलन करने के लिए महत्वपूर्ण है कि बॉन्ड अपनी परिपक्वता पर उपज की तुलना में कम मूल्यवान, अधिक मूल्यवान या उचित मूल्य पर है या नहीं।

Symbols

Variables

C = Coupon Payment, r = Yield to Maturity (YTM), n = Number of Periods, FV = Face Value (Par Value), P = Bond Price

Apply it well

When To Use

When to use: इस समीकरण का उपयोग तब करें जब आपको आवधिक ब्याज (कूपन) का भुगतान करने वाले और परिपक्वता पर अपना अंकित मूल्य वापस करने वाले बॉन्ड के सैद्धांतिक उचित मूल्य को निर्धारित करने की आवश्यकता हो। यह निवेशकों, पोर्टफोलियो प्रबंधकों और वित्तीय विश्लेषकों के लिए बॉन्ड निवेश का मूल्यांकन करने, विभिन्न बॉन्डों की तुलना करने या यह समझने के लिए आवश्यक है कि ब्याज दरों में परिवर्तन बॉन्ड की कीमतों को कैसे प्रभावित करता है।

Why it matters: बॉन्ड मूल्यांकन निश्चित आय निवेश के लिए मौलिक है, जो बाजार सहभागियों को सूचित निर्णय लेने की अनुमति देता है। यह बॉन्ड की कीमतों, ब्याज दरों और परिपक्वता तक के समय के बीच संबंध को समझने में मदद करता है, जो ब्याज दर जोखिम के प्रबंधन और विविध पोर्टफोलियो के निर्माण के लिए महत्वपूर्ण है। सटीक मूल्यांकन ऋण बाजारों में कुशल पूंजी आवंटन सुनिश्चित करता है।

Avoid these traps

Common Mistakes

• चक्रवृद्धि आवृत्ति से मेल खाने के लिए कूपन भुगतान (C), उपज (r), और अवधियों की संख्या (n) को समायोजित नहीं करना (उदाहरण के लिए, अर्ध-वार्षिक कूपन के लिए वार्षिक 'r' का उपयोग करना)।
• कूपन दर को परिपक्वता पर उपज (r) के साथ भ्रमित करना; 'r' बाजार की आवश्यक वापसी की दर है, न कि बताई गई कूपन दर।

One free problem

Practice Problem

एक कंपनी 5 साल का बॉन्ड जारी करती है जिसका अंकित मूल्य $1,000 और वार्षिक कूपन दर 5% है। यदि समान बॉन्ड के लिए बाजार की आवश्यक परिपक्वता पर उपज (YTM) 6% है, तो इस बॉन्ड का वर्तमान बाजार मूल्य क्या है?

Hint: प्रत्येक वार्षिक कूपन भुगतान के वर्तमान मूल्य और अंकित मूल्य के वर्तमान मूल्य की अलग-अलग गणना करें, फिर उन्हें जोड़ दें।

The full worked solution stays in the interactive walkthrough.

Keep going

Related Formulas

References

Sources

1. Investments (11th Edition) by Bodie, Kane, Marcus
2. Principles of Corporate Finance (13th Edition) by Brealey, Myers, Allen
3. Wikipedia: Bond valuation
4. Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2021). Investments (12th ed.). McGraw-Hill Education.
5. Brealey, R. A., Myers, S. C., & Allen, F. (2020). Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill Education.
6. Bodie, Zvi, Alex Kane, and Alan J. Marcus. Investments. 12th ed. McGraw-Hill Education, 2021.
7. Ross, Stephen A., Randolph W. Westerfield, and Jeffrey F. Jaffe. Corporate Finance. 13th ed. McGraw-Hill Education, 2022.
8. Fabozzi, Frank J. The Handbook of Fixed Income Securities. 8th ed. McGraw-Hill Education, 2012.