Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) Calculator
Marktwert einer Aktie im Verhältnis zu ihrem Gewinn.
Formula first
Overview
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine Bewertungskennzahl, die den aktuellen Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Gewinn je Aktie vergleicht. Es dient als Indikator dafür, ob eine Aktie im Verhältnis zu ihren Branchenkollegen und ihrer historischen Entwicklung über- oder unterbewertet ist.
Symbols
Variables
PE = P/E Ratio, MPS = Market Price / Share, EPS = Earnings / Share
Apply it well
When To Use
When to use: Das KGV wird am besten verwendet, wenn Unternehmen innerhalb derselben Branche oder ein Unternehmen im Vergleich zu seiner eigenen historischen Bewertung verglichen werden. Es ist am zuverlässigsten bei profitablen, etablierten Unternehmen, deren Gewinne stabil und positiv sind.
Why it matters: Diese Kennzahl zeigt, wie viel der Markt heute bereit ist, für eine Aktie auf Grundlage ihrer vergangenen oder zukünftigen Gewinne zu zahlen. Ein hohes KGV kann auf hohe Wachstumserwartungen hinweisen, während ein niedriges KGV auf eine Value-Chance oder zugrunde liegende finanzielle Schwierigkeiten hindeuten könnte.
Avoid these traps
Common Mistakes
- Sich ausschließlich auf das historische KGV zu verlassen, ohne Zukunftsaussichten oder einmalige Gewinnspitzen zu berücksichtigen.
- Convert units and scales before substituting, especially when the inputs mix £.
- Interpretiere die Antwort mit Einheit und Kontext; Prozentwert, Rate, Verhältnis und physikalische Größe bedeuten nicht dasselbe.
One free problem
Practice Problem
Ein Technologieunternehmen hat einen aktuellen Marktpreis je Aktie von 150.00 und einen ausgewiesenen Gewinn je Aktie von 6.00. Berechne das Kurs-Gewinn-Verhältnis.
Hint: Teile den Marktpreis je Aktie durch den Gewinn je Aktie.
The full worked solution stays in the interactive walkthrough.
References
Sources
- Investopedia: Price-to-Earnings Ratio
- Wikipedia: Price-earnings ratio
- Brealey, Richard A., Stewart C. Myers, and Franklin Allen. Principles of Corporate Finance. 13th ed. McGraw-Hill Education, 2020.
- Brealey, Myers, Allen: Principles of Corporate Finance
- Ross, Westerfield, and Jaffe Corporate Finance
- Brealey, Myers, and Allen Principles of Corporate Finance
- AQA A-level Business Specification (7131, 7132)