Dividend Auszahlung Ratio Calculator
Der Anteil des Gewinns, der als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird.
Formula first
Overview
Die Dividend Payout Ratio stellt den Anteil des gesamten Gewinns eines Unternehmens dar, der als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird, im Verhältnis zum Nettogewinn. Diese Kennzahl zeigt das Gleichgewicht zwischen der unmittelbaren Vergütung der Investoren durch Barausschüttungen und dem Einbehalt von Kapital für interne Reinvestitionen und Schuldenabbau.
Symbols
Variables
PR = Payout Ratio, d = Total Dividends, n = Net Income
Apply it well
When To Use
When to use: Diese Kennzahl wird am besten bei der Fundamentalanalyse verwendet, um die Nachhaltigkeit der Dividendenpolitik eines Unternehmens zu beurteilen. Sie ist besonders effektiv beim Vergleich von Unternehmen innerhalb derselben Branche, insbesondere in reifen Sektoren wie Versorgungsunternehmen oder Telekommunikation, in denen ein stetiger Cashflow erwartet wird.
Why it matters: Sie dient als wichtiger Indikator für die finanzielle Gesundheit; eine übermäßig hohe Quote kann darauf hindeuten, dass ein Unternehmen sich finanziell überdehnt oder keine Wachstumschancen sieht. Umgekehrt weist eine niedrige Quote häufig auf 'Growth Stocks' hin, die stark reinvestieren, um den Geschäftsbetrieb auszuweiten und den zukünftigen Wert zu steigern.
Avoid these traps
Common Mistakes
- Die Ausschüttungsquote mit der Dividendenrendite zu verwechseln, die im Verhältnis zum Aktienkurs berechnet wird.
- Einmalige Gewinnsteigerungen nicht zu berücksichtigen, die die Kennzahl künstlich senken können.
One free problem
Practice Problem
Ein mittelgroßes Logistikunternehmen meldet für das Geschäftsjahr einen Nettogewinn von 800,000 Dollar. Der Vorstand genehmigt eine Gesamtausschüttung von 200,000 Dollar an die Aktionäre. Berechne die Dividend Payout Ratio.
Hint: Teile die insgesamt gezahlten Dividenden durch den erzielten Nettogewinn.
The full worked solution stays in the interactive walkthrough.
References
Sources
- Principles of Corporate Finance by Brealey, Myers, and Allen
- Corporate Finance by Ross, Westerfield, and Jaffe
- Wikipedia: Dividend payout ratio
- Brealey, Myers, and Allen, Principles of Corporate Finance
- Damodaran, Applied Corporate Finance
- University Finance — Dividend Policy & Corporate Finance