عائد التوزيعات النقدية
دخل التوزيعات النقدية كنسبة مئوية من سعر السهم.
This public page keeps the free explanation visible and leaves premium worked solving, advanced walkthroughs, and saved study tools inside the app.
Core idea
Overview
عائد التوزيعات النقدية هو نسبة مالية تقيس القيمة السنوية للتوزيعات النقدية المستلمة بالنسبة للقيمة السوقية للسهم الواحد من ورقة مالية. يعبر عن العائد الذي يقتصر على التوزيعات النقدية من الاستثمار، مما يوفر لمحة عن التدفق النقدي الذي يحصل عليه المستثمر مقابل كل دولار يحتفظ به في السهم.
When to use: تُستخدم هذه النسبة بشكل أفضل عند تقييم الأصول المدرة للدخل أو مقارنة العائد النقدي للأسهم المختلفة ضمن نفس القطاع. وهي مقياس أساسي للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، مثل أولئك الذين يقومون ببناء محافظ تقاعدية أو يبحثون عن بدائل لسندات الدخل الثابت.
Why it matters: تسمح للمستثمرين بمعرفة مقدار التدفق النقدي الذي يحصلون عليه مقابل استثماراتهم مقارنة بسعر السوق الحالي. في حين أن العائد المرتفع جذاب، فإنه قد يشير أحيانًا إلى 'فخ التوزيعات النقدية' حيث يكون العائد مرتفعًا فقط لأن سعر السهم قد انخفض بسبب عدم الاستقرار المالي.
Symbols
Variables
DY = Dividend Yield, DPS = Div per Share, MPS = Market Price / Share
Walkthrough
Derivation
اشتقاق/فهم عائد التوزيعات
يشرح هذا الاشتقاق كيفية بناء صيغة عائد التوزيعات عن طريق الربط بين الدخل المستلم من سهم وقيمته السوقية.
- يتم دفع التوزيعات باستمرار وهي الشكل الرئيسي للدخل للمساهمين في هذا السياق.
- يعكس سعر السوق للسهم تقييمه الحالي بدقة في وقت الحساب.
تحديد عائد الاستثمار:
العائد هو مفهوم مالي عام يمثل الدخل الناتج عن استثمار مقارنة بتكلفته أو قيمته.
تحديد المكونات الخاصة بالسهم:
بالنسبة للسهم، فإن الدخل السنوي الذي يتلقاه المساهم هو توزيعات الأرباح لكل سهم (DPS)، وقيمة استثماره هي سعر السوق الحالي للسهم.
بناء نسبة عائد التوزيعات:
يؤدي استبدال العائد والقيمة الخاصة بالسهم في صيغة عائد الاستثمار العامة إلى نسبة عائد التوزيعات الأساسية.
التحويل إلى نسبة مئوية:
للتعبير عن العائد بتنسيق أكثر بديهية وقابلية للمقارنة، يتم ضربه تقليديًا في 100 لإظهاره كنسبة مئوية.
Result
Source: AQA A-level Business Studies Textbook
Free formulas
Rearrangements
Solve for DY
اجعل DY موضوع المعادلة
لجعل DY هو الموضوع، يتم استبدال المصطلح الوصفي `Yield` برمزه القياسي `DY`، ويتم أيضًا استبدال المصطلحات الوصفية الأخرى مثل `Market Price` برموزها القياسية.
Difficulty: 2/5
Solve for DPS
اجعل DPS موضوع المعادلة
ابدأ من صيغة عائد الأرباح. لإنشاء DPS الموضوع، قم أولاً بالضرب في سعر السوق، ثم القسمة على 100.
Difficulty: 2/5
Solve for MPS
اجعل MPS موضوع المعادلة
أعد ترتيب المعادلة لجعل MPS موضوع المعادلة.
Difficulty: 2/5
The static page shows the finished rearrangements. The app keeps the full worked algebra walkthrough.
Visual intuition
Graph
يتبع الرسم البياني منحنى قطع زائد ينحدر لأسفل لأن سعر السوق للسهم يظهر في المقام. بالنسبة لطالب التمويل، هذا يعني أنه مع زيادة سعر السوق، ينخفض عائد التوزيعات، مما يعكس كيف توفر الأسهم باهظة الثمن عوائد مئوية أقل بالنسبة لتوزيعات أرباحها. الميزة الأكثر أهمية هي أن المنحنى لا يصل أبداً إلى الصفر، مما يعني أنه طالما تم دفع توزيعات أرباح، فإن العائد يظل إيجابياً بغض النظر عن مدى ارتفاع سعر السوق.
Graph type: hyperbolic
Why it behaves this way
Intuition
يمثل عائد التوزيعات بصريًا 'تيار' الدخل النقدي السنوي الذي يتلقاه المستثمر، مقارنة بـ 'مجمع' رأس المال الإجمالي المستثمر في سهم واحد.
Signs and relationships
- \frac{DPS}{Market\,Price}: يحسب هذا القسم نسبة دخل التوزيعات السنوي إلى التكلفة الحالية لسهم واحد، مما يوضح عائد التوزيعات مقارنة بالاستثمار.
- × 100: يقوم هذا الضرب بتحويل نسبة العشرية المحسوبة إلى نسبة مئوية، مما يسهل مقارنتها وفهمها كمعدل عائد.
Free study cues
Insight
Canonical usage
تحسب نسبة مئوية بلا أبعاد تمثل دخل توزيعات الأرباح السنوية بالنسبة لسعر السوق الحالي للسهم.
Dimension note
عائد توزيعات الأرباح هو بطبيعته نسبة بلا أبعاد، لأنه يقسم كميتين لهما وحدات متطابقة (مثل دولار للسهم على دولار للسهم).
One free problem
Practice Problem
توزع شركة مرافق من الدرجة الأولى أرباحًا سنوية بقيمة 4.50 دولارًا للسهم الواحد. إذا كان سعر السوق الحالي للسهم هو 90.00 دولارًا، فاحسب نسبة عائد توزيعات الأرباح.
Hint: اقسم التوزيعات النقدية السنوية للسهم على سعر السوق الحالي واضرب في 100 للحصول على النسبة المئوية.
The full worked solution stays in the interactive walkthrough.
Where it shows up
Real-World Context
في سياق عائد التوزيعات النقدية، تُستخدم معادلة عائد التوزيعات النقدية لتحويل القياسات إلى قيمة يمكن تفسيرها. وتكمن أهمية الناتج في أنه يساعد على مقارنة الحوافز وآثار السياسات ونتائج الأسواق أو القرارات المالية.
Study smarter
Tips
- قارن العوائد دائمًا داخل نفس الصناعة، حيث أن المرافق عادةً ما يكون لديها عوائد أعلى من أسهم التكنولوجيا.
- تحقق من نسبة الدفع إلى جانب العائد للتأكد من أن الشركة تستطيع بالفعل تحمل دفعات أرباحها.
- احذر من العوائد المرتفعة بشكل استثنائي، حيث قد تسبق خفض الأرباح إذا كان سعر سهم الشركة في انخفاض.
Avoid these traps
Common Mistakes
- استخدام الأرباح الإجمالية بدلاً من التوزيعات النقدية المدفوعة.
- قم بتحويل الوحدات والمقاييس قبل التعويض، خاصة عندما تخلط المدخلات بين النسبة المئوية والجنيه الإسترليني.
- فسّر الإجابة مع وحدتها وسياقها؛ فالنسبة المئوية والمعدل والنسبة والكمية الفيزيائية لا تعني الشيء نفسه.
Common questions
Frequently Asked Questions
يشرح هذا الاشتقاق كيفية بناء صيغة عائد التوزيعات عن طريق الربط بين الدخل المستلم من سهم وقيمته السوقية.
تُستخدم هذه النسبة بشكل أفضل عند تقييم الأصول المدرة للدخل أو مقارنة العائد النقدي للأسهم المختلفة ضمن نفس القطاع. وهي مقياس أساسي للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، مثل أولئك الذين يقومون ببناء محافظ تقاعدية أو يبحثون عن بدائل لسندات الدخل الثابت.
تسمح للمستثمرين بمعرفة مقدار التدفق النقدي الذي يحصلون عليه مقابل استثماراتهم مقارنة بسعر السوق الحالي. في حين أن العائد المرتفع جذاب، فإنه قد يشير أحيانًا إلى 'فخ التوزيعات النقدية' حيث يكون العائد مرتفعًا فقط لأن سعر السهم قد انخفض بسبب عدم الاستقرار المالي.
استخدام الأرباح الإجمالية بدلاً من التوزيعات النقدية المدفوعة. قم بتحويل الوحدات والمقاييس قبل التعويض، خاصة عندما تخلط المدخلات بين النسبة المئوية والجنيه الإسترليني. فسّر الإجابة مع وحدتها وسياقها؛ فالنسبة المئوية والمعدل والنسبة والكمية الفيزيائية لا تعني الشيء نفسه.
في سياق عائد التوزيعات النقدية، تُستخدم معادلة عائد التوزيعات النقدية لتحويل القياسات إلى قيمة يمكن تفسيرها. وتكمن أهمية الناتج في أنه يساعد على مقارنة الحوافز وآثار السياسات ونتائج الأسواق أو القرارات المالية.
قارن العوائد دائمًا داخل نفس الصناعة، حيث أن المرافق عادةً ما يكون لديها عوائد أعلى من أسهم التكنولوجيا. تحقق من نسبة الدفع إلى جانب العائد للتأكد من أن الشركة تستطيع بالفعل تحمل دفعات أرباحها. احذر من العوائد المرتفعة بشكل استثنائي، حيث قد تسبق خفض الأرباح إذا كان سعر سهم الشركة في انخفاض.
Yes. Open the عائد التوزيعات النقدية equation in the Equation Encyclopedia app, then tap "Copy Excel Template" or "Copy Sheets Template" to copy a ready-to-paste spreadsheet template. Replace the example values with your own inputs.
References
Sources
- Wikipedia: Dividend yield
- Brealey, R. A., Myers, S. C., & Allen, F. (2020). Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill Education.
- Brigham, E. F., & Ehrhardt, M. C. (2017). Financial Management: Theory & Practice (15th ed.). Cengage Learning.
- Corporate Finance (Ross, Westerfield, Jaffe)
- Brealey, Myers, and Allen Principles of Corporate Finance
- Ross, Westerfield, and Jaffe Corporate Finance
- AQA A-level Business Studies Textbook