صافي القيمة الحالية (NPV) (تدفقات نقدية متعددة) Calculator

Formula first

Overview

صافي القيمة الحالية (NPV) هو أداة لموازنة رأس المال تقيّم ربحية استثمار أو مشروع. يحسب القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية المستقبلية الناتجة عن المشروع ويطرح الاستثمار الأولي ($C{F}_0$). يشير صافي القيمة الحالية الموجب إلى أن المشروع من المتوقع أن يولد قيمة أكبر من تكلفته، مما يجعله استثمارًا مرغوبًا فيه محتملاً، بينما يشير صافي القيمة الحالية السلبي إلى العكس. إنه حجر الزاوية في اتخاذ القرارات المالية.

Symbols

Variables

CF_t = Cash Flow at time t, r = Discount Rate, t = Time Period, n = Total Number of Periods, CF_0 = Initial Investment

Apply it well

When To Use

When to use: طبق صافي القيمة الحالية عند تقييم الاستثمارات المحتملة أو المشاريع أو عمليات الاستحواذ لتحديد جدواها المالية. وهو مفيد بشكل خاص لمقارنة المشاريع المتنافية أو عندما تكون هناك حاجة لاتخاذ قرارات تقنين رأس المال، حيث يقيس بشكل مباشر القيمة المضافة للشركة.

Why it matters: يعتبر صافي القيمة الحالية الطريقة الأكثر موثوقية لتقييم الاستثمار لأنه يأخذ في الاعتبار القيمة الزمنية للمال ويأخذ في الاعتبار جميع التدفقات النقدية على مدى عمر المشروع. يترجم مباشرة إلى تعظيم ثروة المساهمين، ويوجه الشركات نحو تنفيذ المشاريع التي تزيد من قيمتها.

Avoid these traps

Common Mistakes

• استخدام سعر خصم غير صحيح، مما قد يغير صافي القيمة الحالية بشكل كبير.
• الفشل في تضمين جميع التدفقات النقدية ذات الصلة أو تضمين تدفقات نقدية غير إضافية.
• المعالجة غير الصحيحة لـ $C{F}_0$ (الاستثمار الأولي) كتدفق نقدي إيجابي بدلاً من تدفق خارج.

One free problem

Practice Problem

يتطلب المشروع استثمارًا أوليًا ($C{F}_0$) قدره 10,000 دولار. من المتوقع أن يولد تدفقات نقدية قدرها 4,000 دولار في السنة الأولى، و5,000 دولار في السنة الثانية، و6,000 دولار في السنة الثالثة. إذا كان معدل الخصم ($r$) هو 10%، فاحسب صافي القيمة الحالية (NPV) للمشروع.

Hint: احسب القيمة الحالية لكل تدفق نقدي وقم بجمعها، ثم اطرح الاستثمار الأولي.

The full worked solution stays in the interactive walkthrough.

Keep going

Related Formulas

References

Sources

1. Brealey, Richard A., Myers, Stewart C., and Allen, Franklin. Principles of Corporate Finance. McGraw-Hill Education.
2. Ross, Stephen A., Westerfield, Randolph W., and Jordan, Bradford D. Fundamentals of Corporate Finance. McGraw-Hill Education.
3. Wikipedia: Net Present Value
4. Principles of Corporate Finance by Brealey, Myers, and Allen (13th ed.)
5. Fundamentals of Corporate Finance by Ross, Westerfield, and Jordan (12th ed.)
6. Net present value Wikipedia article
7. Brealey, Richard A., Myers, Stewart C., and Allen, Franklin. Principles of Corporate Finance. 13th ed. McGraw-Hill Education, 2020.
8. Ross, Stephen A., Westerfield, Randolph W., and Jaffe, Jeffrey F. Corporate Finance. 12th ed. McGraw-Hill Education, 2019.