Retorno sobre o Capital Empregado (ROCE) Calculator
Medida de lucratividade e eficiência de capital.
Formula first
Overview
O Retorno sobre o Capital Empregado (ROCE) é uma métrica financeira usada para avaliar a lucratividade de uma empresa e a eficiência com que seu capital é utilizado. Ele expressa a razão entre o lucro operacional e o capital total investido no negócio, incluindo capital próprio e dívida.
Symbols
Variables
ROCE = ROCE, OP = Operating Profit, CE = Capital Employed
Apply it well
When To Use
When to use: O ROCE é mais eficaz ao comparar empresas em indústrias intensivas em capital, como manufatura ou serviços públicos, onde é necessário um grande investimento. É uma métrica preferida para avaliar o desempenho de longo prazo e comparar empresas com estruturas de capital significativamente diferentes.
Why it matters: Determina se uma empresa está gerando retorno suficiente para cobrir seu custo de capital, o que é essencial para a sustentabilidade de longo prazo. Investidores o usam para identificar 'criadores de riqueza' - empresas que consistentemente obtêm um retorno maior do que seu custo de empréstimo.
Avoid these traps
Common Mistakes
- Usar o lucro líquido em vez do lucro operacional.
- Converta primeiro unidades e escalas, especialmente %, cm/mm/m, minutos/segundos ou potências de dez.
- Interprete a resposta com sua unidade e contexto; porcentagem, taxa, razão e grandeza física não significam a mesma coisa.
One free problem
Practice Problem
Uma empresa de logística relata um lucro operacional de 450.000 dólares e tem um capital total empregado de 2.250.000 dólares. Calcule o ROCE da empresa.
Hint: Divida o lucro operacional pelo capital empregado e multiplique o resultado por 100 para obter a porcentagem.
The full worked solution stays in the interactive walkthrough.
References
Sources
- Wikipedia: Return on Capital Employed
- Britannica: Return on Capital Employed
- Corporate Finance by Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Jeffrey F. Jaffe
- Financial Accounting by Jerry J. Weygandt, Paul D. Kimmel, Donald E. Kieso
- Investopedia: Return on Capital Employed (ROCE)
- Brealey, Richard A., Myers, Stewart C., and Allen, Franklin. Principles of Corporate Finance. McGraw-Hill Education.
- Return on capital employed. Wikipedia. Retrieved from https://en.wikipedia.org/wiki/Return_on_capital_employed
- A-Level Business Studies Textbook (e.g., Edexcel, AQA, OCR specifications)