Taxa de Retorno Contábil (ARR)
Lucro anual médio como porcentagem do investimento.
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Core idea
Overview
A Taxa de Retorno Contábil (ARR) é uma métrica de orçamento de capital usada para avaliar a lucratividade de um projeto de investimento com base no lucro contábil esperado. Diferentemente de outros métodos, ela usa os valores do lucro líquido da demonstração de resultados em vez dos fluxos de caixa para determinar o retorno percentual sobre o custo do capital.
When to use: A ARR é tipicamente usada durante a triagem inicial de projetos de capital para comparar rapidamente a lucratividade contábil de vários ativos. É mais apropriada quando os gerentes querem ver como um investimento afetará as demonstrações financeiras futuras e os lucros por ação reportados.
Why it matters: Essa métrica é significativa porque se alinha às práticas contábeis padrão, tornando mais fácil para as partes interessadas entenderem o desempenho do projeto no contexto dos relatórios financeiros de uma empresa. Ela fornece uma porcentagem simples que permite comparações rápidas entre diferentes setores ou tipos de projetos sem a necessidade de previsão complexa de fluxo de caixa.
Symbols
Variables
ARR = ARR, AAP = Avg Annual Profit, INV = Initial Investment
Walkthrough
Derivation
Derivação/Compreensão do Retorno Contábil da Taxa de Retorno (ARR)
Esta derivação explica como o Retorno Contábil da Taxa de Retorno (ARR) é calculado para avaliar a lucratividade anual média de um investimento em relação ao seu custo inicial.
- Os lucros são lucros contábeis (após depreciação, antes de impostos).
- O investimento inicial é o desembolso total de capital no início do projeto.
- Não considera o valor do dinheiro no tempo.
Definindo o Objetivo:
O objetivo principal do ARR é fornecer um valor percentual simples que indique a lucratividade anual média que um investimento deve gerar em relação ao capital inicialmente comprometido.
Calculando o Lucro Anual Médio:
Para obter um valor de lucro anual representativo, o lucro contábil total esperado ao longo de toda a vida útil do projeto é somado e, em seguida, dividido pelo número de anos em que o projeto deve rodar.
Expressando o Retorno em Relação ao Investimento:
Esta etapa estabelece uma razão que compara o lucro anual médio gerado pelo projeto com o desembolso inicial de capital, mostrando o lucro obtido por unidade de moeda investida.
Cálculo Final do ARR:
Multiplicar a razão de retorno por 100 a converte em porcentagem. Isso torna o valor do ARR facilmente comparável com outras oportunidades de investimento ou com a taxa de retorno alvo de uma empresa.
Result
Source: AQA A-level Business by Hall, Jones, Raffo, Wall, and Whitfield
Free formulas
Rearrangements
Solve for AAP
Isolar AAP
Rearranje a equação para isolar AAP.
Difficulty: 2/5
Solve for INV
Isolar INV
Rearranje a equação para isolar INV.
Difficulty: 2/5
The static page shows the finished rearrangements. The app keeps the full worked algebra walkthrough.
Visual intuition
Graph
O gráfico é uma linha reta que passa pela origem porque a Taxa de Retorno Contábil é diretamente proporcional ao Lucro Médio Anual. Para um estudante de finanças, essa relação linear significa que dobrar o Lucro Médio Anual resultará sempre no dobro da Taxa de Retorno Contábil. Valores pequenos no eixo x representam baixa rentabilidade em relação ao investimento, enquanto valores grandes indicam um alto retorno sobre esse investimento. A característica mais importante desta curva é que a inclinação é determinada inteiramente pelo montante do investimento, mostrando que a taxa de retorno escala consistentemente conforme o lucro cresce.
Graph type: linear
Why it behaves this way
Intuition
Imagine o investimento inicial como uma piscina fixa de capital; o ARR ilustra qual porcentagem dessa piscina é reabastecida, em média, a cada ano por meio dos lucros contábeis do projeto.
Signs and relationships
- Investimento Inicial (denominador): Colocar o investimento inicial no denominador normaliza o lucro anual médio, expressando-o como um retorno por unidade de capital investido.
- ×100: Este fator escala a fração de retorno para uma porcentagem, que é o formato convencional e mais intuitivo para expressar taxas de retorno financeiras e facilita a comparação com outros valores percentuais.
Free study cues
Insight
Canonical usage
A Taxa de Retorno Contabil (ARR) e tipicamente expressa como porcentagem adimensional, representando o lucro medio anual em relacao ao investimento inicial.
Dimension note
A ARR e inerentemente adimensional porque e razao entre duas quantidades com mesma dimensao (dinheiro). O aspecto anual refere-se ao periodo de medicao do lucro, nao a uma unidade separada na razao.
One free problem
Practice Problem
Uma empresa de logística está considerando a compra de uma nova frota de caminhões de entrega por 150.000. Espera-se que esses caminhões gerem um lucro anual médio de 22.500 ao longo de sua vida útil. Calcule a Taxa de Retorno Contábil (ARR) para este investimento.
Hint: Divida o lucro anual pelo custo inicial total e multiplique por 100 para obter uma porcentagem.
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Where it shows up
Real-World Context
No caso de economic or financial decision involving Accounting Rate of Return (ARR), Accounting Rate of Return (ARR) é utilizado para calcular ARR from Avg Annual Profit and Initial Investment. O resultado importa porque it helps compare incentives, policy effects, market outcomes, or financial decisions in context.
Study smarter
Tips
- Certifique-se de que o lucro anual médio considere depreciação e impostos.
- Esteja ciente de que a ARR não considera o valor do dinheiro no tempo.
- Compare a ARR resultante com a taxa de retorno mínima aceitável interna da empresa ou o custo de capital.
Avoid these traps
Common Mistakes
- Esquecer de deduzir o custo inicial do total de entradas para encontrar o lucro total.
- Usar o lucro total em vez do lucro anual médio.
Common questions
Frequently Asked Questions
Esta derivação explica como o Retorno Contábil da Taxa de Retorno (ARR) é calculado para avaliar a lucratividade anual média de um investimento em relação ao seu custo inicial.
A ARR é tipicamente usada durante a triagem inicial de projetos de capital para comparar rapidamente a lucratividade contábil de vários ativos. É mais apropriada quando os gerentes querem ver como um investimento afetará as demonstrações financeiras futuras e os lucros por ação reportados.
Essa métrica é significativa porque se alinha às práticas contábeis padrão, tornando mais fácil para as partes interessadas entenderem o desempenho do projeto no contexto dos relatórios financeiros de uma empresa. Ela fornece uma porcentagem simples que permite comparações rápidas entre diferentes setores ou tipos de projetos sem a necessidade de previsão complexa de fluxo de caixa.
Esquecer de deduzir o custo inicial do total de entradas para encontrar o lucro total. Usar o lucro total em vez do lucro anual médio.
No caso de economic or financial decision involving Accounting Rate of Return (ARR), Accounting Rate of Return (ARR) é utilizado para calcular ARR from Avg Annual Profit and Initial Investment. O resultado importa porque it helps compare incentives, policy effects, market outcomes, or financial decisions in context.
Certifique-se de que o lucro anual médio considere depreciação e impostos. Esteja ciente de que a ARR não considera o valor do dinheiro no tempo. Compare a ARR resultante com a taxa de retorno mínima aceitável interna da empresa ou o custo de capital.
Yes. Open the Taxa de Retorno Contábil (ARR) equation in the Equation Encyclopedia app, then tap "Copy Excel Template" or "Copy Sheets Template" to copy a ready-to-paste spreadsheet template. Replace the example values with your own inputs.
References
Sources
- Corporate Finance by Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Jeffrey F. Jaffe
- Wikipedia: Accounting rate of return
- Corporate Finance by Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, and Jeffrey F. Jaffe
- Principles of Corporate Finance by Richard A. Brealey, Stewart C. Myers, and Franklin Allen
- Brealey, R. A., Myers, S. C., & Allen, F. (2020). Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill Education.
- AQA A-level Business by Hall, Jones, Raffo, Wall, and Whitfield