Taxa Interna de Retorno (TIR) Calculator

Formula first

Overview

A Taxa Interna de Retorno (TIR) é uma métrica de orçamento de capital usada para estimar a lucratividade de potenciais investimentos. Ela representa a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (VPL) de todos os fluxos de caixa de um determinado projeto igual a zero. Um projeto é geralmente considerado aceitável se sua TIR for maior que a taxa de retorno exigida pela empresa ou o custo de capital, pois isso indica que o projeto deve gerar valor.

Symbols

Variables

CF_t = Cash Flow at time t, IRR = Internal Rate of Return, t = Time Period, n = Total Number of Periods

Apply it well

When To Use

When to use: Use a TIR para avaliar a atratividade de projetos de investimento, especialmente ao comparar vários projetos com diferentes padrões de fluxo de caixa. É particularmente útil para decisões de orçamento de capital onde uma clara taxa mínima de atratividade (custo de capital) é estabelecida. Garanta que todas as entradas e saídas de caixa relevantes sejam estimadas com precisão ao longo da vida do projeto.

Why it matters: A TIR é uma ferramenta crucial para a avaliação de investimentos, ajudando empresas e investidores a tomar decisões informadas sobre a alocação de capital. Ela fornece uma única e facilmente compreensível porcentagem de retorno que pode ser comparada com o custo de capital de uma empresa ou outras oportunidades de investimento, orientando o crescimento estratégico e a implantação de recursos.

Avoid these traps

Common Mistakes

• Manusear incorretamente o investimento inicial como um fluxo de caixa negativo em t=0.
• Ignorar a possibilidade de múltiplas TIRs para fluxos de caixa não convencionais.
• Comparar a TIR com um benchmark inadequado em vez do custo de capital.

One free problem

Practice Problem

A project requires an initial investment of $100,000(t=0).Itisexpectedtogeneratecashflowsof$30,000 in year 1, $40,000 in year 2, and a final cash flow in year 3. If the project's Internal Rate of Return (IRR) is 10%, what is the cash flow in year 3?

Hint: Lembre-se de descontar cada fluxo de caixa de volta para o tempo zero usando a TIR fornecida.

The full worked solution stays in the interactive walkthrough.

Keep going

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References

Sources

1. Brealey, R. A., Myers, S. C., & Allen, F. (2020). Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill Education.
2. Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jordan, B. D. (2022). Fundamentals of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill Education.
3. Wikipedia: Internal Rate of Return
4. Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jaffe, J. F. (2019). Corporate Finance (12th ed.). McGraw-Hill Education.
5. Brealey, Richard A., Myers, Stewart C., and Allen, Franklin. Principles of Corporate Finance. McGraw-Hill Education.
6. Ross, Stephen A., Westerfield, Randolph W., and Jaffe, Jeffrey F. Corporate Finance. McGraw-Hill Education.
7. Brigham, Eugene F., and Houston, Joel F. Fundamentals of Financial Management. Cengage Learning.
8. Brealey, Myers, & Allen, Principles of Corporate Finance, 13th Edition, McGraw-Hill Education.