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लाभांश भुगतान अनुपात

शेयरधारकों को लाभांश के रूप में भुगतान की गई आय का अनुपात।

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Core idea

Overview

लाभांश भुगतान अनुपात कंपनी की कुल आय के उस अनुपात को दर्शाता है जो उसके शुद्ध आय के सापेक्ष शेयरधारकों को लाभांश के रूप में वितरित किया जाता है। यह मीट्रिक तत्काल नकदी के साथ निवेशकों को पुरस्कृत करने और आंतरिक पुनर्निवेश और ऋण कटौती के लिए पूंजी बनाए रखने के बीच संतुलन पर प्रकाश डालता है।

When to use: यह अनुपात किसी कंपनी की लाभांश नीति की स्थिरता का आकलन करने के लिए मौलिक विश्लेषण करते समय सबसे अच्छा उपयोग किया जाता है। यह विशेष रूप से परिपक्व क्षेत्रों जैसे उपयोगिताओं या दूरसंचार में, जहां स्थिर नकदी प्रवाह की उम्मीद है, एक ही उद्योग की कंपनियों की तुलना करने के लिए अत्यधिक प्रभावी है।

Why it matters: यह वित्तीय स्वास्थ्य का एक प्रमुख संकेतक है; अत्यधिक उच्च अनुपात यह सुझाव दे सकता है कि कोई कंपनी खुद को अधिक विस्तारित कर रही है या उसके पास विकास के अवसर नहीं हैं। इसके विपरीत, एक कम अनुपात अक्सर 'विकास स्टॉक' की पहचान करता है जो संचालन को बढ़ाने और भविष्य के मूल्य को बढ़ाने के लिए भारी पुनर्निवेश कर रहे हैं।

Symbols

Variables

PR = Payout Ratio, d = Total Dividends, n = Net Income

PR
Payout Ratio
Variable
Total Dividends
$
Net Income
$

Walkthrough

Derivation

परिभाषा: लाभांश भुगतान अनुपात

लाभांश भुगतान अनुपात शेयरधारकों को लाभांश के रूप में वितरित शुद्ध आय के अनुपात को मापता है।

  • d = भुगतान किए गए कुल लाभांश; n = शुद्ध आय।
  • प्रतिधारण अनुपात b = 1 − PR पुनर्निवेशित आय का अंश है।
1

कुल लाभांश को शुद्ध आय से विभाजित करें:

0.4 का भुगतान अनुपात का मतलब है कि आय का 40% लाभांश के रूप में भुगतान किया जाता है और 60% पुनर्निवेश के लिए प्रतिधारित किया जाता है।

2

प्रति शेयर लाभांश से लिंक करें:

प्रति शेयर लाभांश को प्रति शेयर आय से विभाजित करने पर प्रति-शेयर आधार पर समान अनुपात प्राप्त होता है।

Result

Source: University Finance — Dividend Policy & Corporate Finance

Free formulas

Rearrangements

Solve for PR

PR को विषय बनाएं

लाभांश भुगतान अनुपात सूत्र से प्रारंभ करें और PR को व्यक्त करने के लिए पूर्ण-पाठ लेबल को उनके शॉर्टहैंड प्रतीकों से प्रतिस्थापित करें।

Difficulty: 2/5

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Visual intuition

Graph

Graph type: linear

Why it behaves this way

Intuition

कंपनी के कुल वार्षिक लाभ को एक पूर्ण बाल्टी के रूप में कल्पना करें; लाभांश भुगतान अनुपात मापता है कि उस तरल लाभ का कितना अनुपात शेयरधारकों को डाला जाता है, शेष को कंपनी के उपयोग के लिए बाल्टी में छोड़ दिया जाता है।

Term
शेयरधारकों को वितरित कुल नकद भुगतान
कंपनी के लाभ से निवेशकों को सीधा रिटर्न दर्शाता है
Term
सभी खर्चों और करों के बाद कंपनी की कुल कमाई
वितरण या पुनर्निवेश के लिए उपलब्ध कुल लाभ
Term
लाभांश के रूप में भुगतान की गई शुद्ध आय का अनुपात
यह दर्शाता है कि कंपनी के लाभ का कितना हिस्सा विकास के लिए बनाए रखने के बजाय शेयरधारकों को वापस कर दिया जाता है।

Free study cues

Insight

Canonical usage

The Dividend Payout Ratio is expressed as either a decimal or a percentage to indicate the portion of net income distributed to shareholders.

Dimension note

The ratio is dimensionless because the currency units in the numerator and denominator cancel out.

One free problem

Practice Problem

एक मध्यम आकार की लॉजिस्टिक्स फर्म वित्तीय वर्ष के लिए 200,000 के लाभांश वितरण को मंजूरी देता है। लाभांश भुगतान अनुपात की गणना करें।

Hint: अर्जित शुद्ध आय से भुगतान किए गए कुल लाभांश को विभाजित करें।

The full worked solution stays in the interactive walkthrough.

Where it shows up

Real-World Context

लाभांश भुगतान अनुपात के संदर्भ में, लाभांश भुगतान अनुपात मापों को ऐसी मान में बदलने के लिए इस्तेमाल होता है जिसे समझा जा सके। परिणाम इसलिए महत्वपूर्ण है क्योंकि यह प्रोत्साहनों, नीति प्रभावों, बाजार परिणामों या वित्तीय निर्णयों की तुलना करने में मदद करता है।

Study smarter

Tips

  • 1.0 (100%) से अधिक के अनुपातों की जाँच करें, जो इंगित करते हैं कि कंपनी अपनी आय से अधिक भुगतान कर रही है, संभवतः ऋण या नकदी भंडार का उपयोग करके।
  • प्रबंधन रणनीति में बदलाव की पहचान करने के लिए विशिष्ट कंपनी के ऐतिहासिक प्रवृत्ति के खिलाफ अनुपात की तुलना करें।
  • विकास के लिए कंपनी कितना रख रही है, यह निर्धारित करने के लिए प्रतिधारण अनुपात (1 घटाव भुगतान अनुपात) का उपयोग करें।
  • परिपक्व उद्योगों में अत्यंत कम अनुपातों से सावधान रहें, क्योंकि यह शेयरधारक रिटर्न में विश्वास की कमी का संकेत दे सकता है।

Avoid these traps

Common Mistakes

  • भुगतान अनुपात को लाभांश उपज के साथ भ्रमित करना, जिसकी गणना स्टॉक मूल्य के सापेक्ष की जाती है।
  • एकमुश्त आय वृद्धि के लिए जिम्मेदार नहीं होना जो अनुपात को कृत्रिम रूप से कम कर सकती है।

Common questions

Frequently Asked Questions

लाभांश भुगतान अनुपात शेयरधारकों को लाभांश के रूप में वितरित शुद्ध आय के अनुपात को मापता है।

यह अनुपात किसी कंपनी की लाभांश नीति की स्थिरता का आकलन करने के लिए मौलिक विश्लेषण करते समय सबसे अच्छा उपयोग किया जाता है। यह विशेष रूप से परिपक्व क्षेत्रों जैसे उपयोगिताओं या दूरसंचार में, जहां स्थिर नकदी प्रवाह की उम्मीद है, एक ही उद्योग की कंपनियों की तुलना करने के लिए अत्यधिक प्रभावी है।

यह वित्तीय स्वास्थ्य का एक प्रमुख संकेतक है; अत्यधिक उच्च अनुपात यह सुझाव दे सकता है कि कोई कंपनी खुद को अधिक विस्तारित कर रही है या उसके पास विकास के अवसर नहीं हैं। इसके विपरीत, एक कम अनुपात अक्सर 'विकास स्टॉक' की पहचान करता है जो संचालन को बढ़ाने और भविष्य के मूल्य को बढ़ाने के लिए भारी पुनर्निवेश कर रहे हैं।

भुगतान अनुपात को लाभांश उपज के साथ भ्रमित करना, जिसकी गणना स्टॉक मूल्य के सापेक्ष की जाती है। एकमुश्त आय वृद्धि के लिए जिम्मेदार नहीं होना जो अनुपात को कृत्रिम रूप से कम कर सकती है।

लाभांश भुगतान अनुपात के संदर्भ में, लाभांश भुगतान अनुपात मापों को ऐसी मान में बदलने के लिए इस्तेमाल होता है जिसे समझा जा सके। परिणाम इसलिए महत्वपूर्ण है क्योंकि यह प्रोत्साहनों, नीति प्रभावों, बाजार परिणामों या वित्तीय निर्णयों की तुलना करने में मदद करता है।

1.0 (100%) से अधिक के अनुपातों की जाँच करें, जो इंगित करते हैं कि कंपनी अपनी आय से अधिक भुगतान कर रही है, संभवतः ऋण या नकदी भंडार का उपयोग करके। प्रबंधन रणनीति में बदलाव की पहचान करने के लिए विशिष्ट कंपनी के ऐतिहासिक प्रवृत्ति के खिलाफ अनुपात की तुलना करें। विकास के लिए कंपनी कितना रख रही है, यह निर्धारित करने के लिए प्रतिधारण अनुपात (1 घटाव भुगतान अनुपात) का उपयोग करें। परिपक्व उद्योगों में अत्यंत कम अनुपातों से सावधान रहें, क्योंकि यह शेयरधारक रिटर्न में विश्वास की कमी का संकेत दे सकता है।

Yes. Open the लाभांश भुगतान अनुपात equation in the Equation Encyclopedia app, then tap "Copy Excel Template" or "Copy Sheets Template" to copy a ready-to-paste spreadsheet template. Replace the example values with your own inputs.

References

Sources

  1. Principles of Corporate Finance by Brealey, Myers, and Allen
  2. Corporate Finance by Ross, Westerfield, and Jaffe
  3. Wikipedia: Dividend payout ratio
  4. Brealey, Myers, and Allen, Principles of Corporate Finance
  5. Damodaran, Applied Corporate Finance
  6. University Finance — Dividend Policy & Corporate Finance