Kapitalwert (NPV) Calculator
Differenz zwischen dem Barwert der Zuflüsse und dem Barwert der Abflüsse.
Formula first
Overview
Der Kapitalwert (NPV) ist eine grundlegende finanzielle Kennzahl zur Bewertung der Rentabilität einer Investition, indem die Differenz zwischen dem Barwert zukünftiger Cash-Zuflüsse und dem anfänglichen Kapitaleinsatz berechnet wird. Er berücksichtigt den Zeitwert des Geldes, indem zukünftige Cashflows abgezinst werden, um ihren heutigen Wert widerzuspiegeln.
Symbols
Variables
NPV = Net Present Value, PV_f = PV of Inflows, INV = Initial Investment
Apply it well
When To Use
When to use: Verwende NPV beim Vergleich sich gegenseitig ausschließender Projekte oder bei der Beurteilung, ob eine einzelne Investition den Unternehmenswert steigern wird. Es wird angenommen, dass Cashflows zum Diskontsatz reinvestiert werden, und es erfordert eine genaue Schätzung zukünftiger Einnahmen sowie eine festgelegte Mindestverzinsung.
Why it matters: NPV gilt als Goldstandard der Investitionsrechnung, weil er ein direktes Maß für die erwartete Zunahme des Nettovermögens liefert. Er hilft Managern, wertvernichtende Projekte zu vermeiden, und richtet Unternehmensentscheidungen am Ziel der Maximierung der Aktionärsrendite aus.
Avoid these traps
Common Mistakes
- Vergessen, die Anfangsinvestition abzuziehen.
- Convert units and scales before substituting, especially when the inputs mix £.
- Interpretiere die Antwort mit Einheit und Kontext; Prozentwert, Rate, Verhältnis und physikalische Größe bedeuten nicht dasselbe.
One free problem
Practice Problem
Ein Tech-Startup erwägt einen neuen Server-Cluster, der 50,000 kostet. Der gesamte Barwert aller erwarteten zukünftigen Cash-Zuflüsse (PVF) wird auf 65,000 berechnet. Berechne den Kapitalwert.
Hint: Ziehe die Anfangsinvestition vom gesamten Barwert der Zuflüsse ab.
The full worked solution stays in the interactive walkthrough.
References
Sources
- Principles of Corporate Finance by Richard A. Brealey, Stewart C. Myers, Franklin Allen
- Corporate Finance by Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Jeffrey F. Jaffe
- Wikipedia: Net present value
- Brealey, Myers, and Allen, Principles of Corporate Finance
- Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jordan, B. D. (2019). Fundamentals of Corporate Finance (12th ed.). McGraw-Hill Education.
- AQA A-level Business, Unit 3: Financial Performance and Investment Appraisal