Índice de Distribuição de Dividendos Calculator
A proporção dos lucros pagos como dividendos aos acionistas.
Formula first
Overview
O Índice de Distribuição de Dividendos representa a proporção do lucro total de uma empresa distribuída aos acionistas como dividendos em relação ao seu lucro líquido. Essa métrica destaca o equilíbrio entre recompensar os investidores com caixa imediato e reter capital para reinvestimento interno e redução de dívidas.
Symbols
Variables
PR = Payout Ratio, d = Total Dividends, n = Net Income
Apply it well
When To Use
When to use: Este índice é melhor usado ao realizar análise fundamentalista para avaliar a sustentabilidade da política de dividendos de uma empresa. É altamente eficaz para comparar empresas dentro do mesmo setor, especialmente setores maduros como serviços públicos ou telecomunicações, onde um fluxo de caixa constante é esperado.
Why it matters: Serve como um indicador chave da saúde financeira; um índice excessivamente alto pode sugerir que uma empresa está se endividando demais ou carece de oportunidades de crescimento. Por outro lado, um índice baixo geralmente identifica 'ações de crescimento' que estão reinvestindo pesadamente para expandir operações e aumentar o valor futuro.
Avoid these traps
Common Mistakes
- Confundir o índice de distribuição com o rendimento de dividendos, que é calculado em relação ao preço da ação.
- Não contabilizar aumentos de lucros únicos que podem artificialmente diminuir o índice.
One free problem
Practice Problem
Uma empresa de logística de médio porte relata um lucro líquido de 800.000 dólares para o ano fiscal. O conselho de administração aprova uma distribuição total de dividendos de 200.000 dólares para seus acionistas. Calcule o índice de distribuição de dividendos.
Hint: Divida o total de dividendos pagos pelo lucro líquido obtido.
The full worked solution stays in the interactive walkthrough.
References
Sources
- Principles of Corporate Finance by Brealey, Myers, and Allen
- Corporate Finance by Ross, Westerfield, and Jaffe
- Wikipedia: Dividend payout ratio
- Brealey, Myers, and Allen, Principles of Corporate Finance
- Damodaran, Applied Corporate Finance
- University Finance — Dividend Policy & Corporate Finance