Ratio de Pago de Dividendos
La proporción de las ganancias pagadas como dividendos a los accionistas.
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Core idea
Overview
El Ratio de Pago de Dividendos representa la proporción de las ganancias totales de una empresa distribuidas a los accionistas como dividendos en relación con su ingreso neto. Esta métrica destaca el equilibrio entre recompensar a los inversores con efectivo inmediato y retener capital para la reinversión interna y la reducción de la deuda.
When to use: Este ratio se utiliza mejor al realizar análisis fundamental para evaluar la sostenibilidad de la política de dividendos de una empresa. Es muy eficaz para comparar empresas dentro de la misma industria, especialmente sectores maduros como los servicios públicos o las telecomunicaciones, donde se espera un flujo de efectivo constante.
Why it matters: Sirve como un indicador clave de la salud financiera; un ratio excesivamente alto puede sugerir que una empresa se está excediendo o carece de oportunidades de crecimiento. Por el contrario, un ratio bajo a menudo identifica 'acciones de crecimiento' que están reinvirtiendo fuertemente para escalar las operaciones y aumentar el valor futuro.
Symbols
Variables
PR = Payout Ratio, d = Total Dividends, n = Net Income
Walkthrough
Derivation
Definición: Ratio de Pago de Dividendos
El ratio de pago de dividendos mide la proporción de la utilidad neta distribuida a los accionistas como dividendos.
- d = dividendos totales pagados; n = utilidad neta.
- El ratio de retención b = 1 − PR es la fracción de las ganancias reinvertidas.
Dividir los dividendos totales por la utilidad neta:
Un ratio de pago de 0.4 significa que el 40% de las ganancias se pagan como dividendos y el 60% se retiene para reinversión.
Vincular con el dividendo por acción:
Dividir el dividendo por acción entre las ganancias por acción da la misma relación sobre una base por acción.
Result
Source: University Finance — Dividend Policy & Corporate Finance
Free formulas
Rearrangements
Solve for PR
Despejar PR
Comience con la fórmula del índice de pago de dividendos y sustituya las etiquetas de texto completo con sus símbolos abreviados para expresar PR.
Difficulty: 2/5
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Visual intuition
Graph
Graph type: linear
Why it behaves this way
Intuition
Imagine la ganancia anual total de una empresa como un cubo lleno; el ratio de pago de dividendos mide qué proporción de esa ganancia líquida se vierte a los accionistas, dejando el resto en el cubo para uso de la empresa.
Free study cues
Insight
Canonical usage
El Dividend Payout Ratio se expresa como decimal o porcentaje para indicar la porción de utilidad neta distribuida a accionistas.
Dimension note
La razón es adimensional porque las unidades monetarias del numerador y denominador se cancelan.
One free problem
Practice Problem
Una empresa de logística de tamaño mediano reporta un ingreso neto de 800,000 dólares para el año fiscal. La junta directiva aprueba una distribución total de dividendos de 200,000 dólares a sus accionistas. Calcule el ratio de pago de dividendos.
Hint: Divida el total de dividendos pagados por el ingreso neto obtenido.
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Where it shows up
Real-World Context
En el caso de economic or financial decision involving Dividend Payout Ratio, Dividend Payout Ratio se utiliza para calcular Payout Ratio from Total Dividends and Net Income. El resultado importa porque it helps compare incentives, policy effects, market outcomes, or financial decisions in context.
Study smarter
Tips
- Verifique si los ratios superan 1.0 (100%), lo que indica que la empresa está pagando más de lo que gana, probablemente utilizando deuda o reservas de efectivo.
- Compare el ratio con la tendencia histórica de la empresa específica para identificar cambios en la estrategia de gestión.
- Utilice el ratio de retención (1 menos el ratio de pago) para determinar cuánto está conservando la empresa para el crecimiento.
- Tenga cuidado con los ratios extremadamente bajos en industrias maduras, ya que puede indicar una falta de confianza en los rendimientos para los accionistas.
Avoid these traps
Common Mistakes
- Confundir el ratio de pago con el rendimiento de dividendos, que se calcula en relación con el precio de la acción.
- No tener en cuenta los aumentos de ganancias puntuales que pueden reducir artificialmente el ratio.
Common questions
Frequently Asked Questions
El ratio de pago de dividendos mide la proporción de la utilidad neta distribuida a los accionistas como dividendos.
Este ratio se utiliza mejor al realizar análisis fundamental para evaluar la sostenibilidad de la política de dividendos de una empresa. Es muy eficaz para comparar empresas dentro de la misma industria, especialmente sectores maduros como los servicios públicos o las telecomunicaciones, donde se espera un flujo de efectivo constante.
Sirve como un indicador clave de la salud financiera; un ratio excesivamente alto puede sugerir que una empresa se está excediendo o carece de oportunidades de crecimiento. Por el contrario, un ratio bajo a menudo identifica 'acciones de crecimiento' que están reinvirtiendo fuertemente para escalar las operaciones y aumentar el valor futuro.
Confundir el ratio de pago con el rendimiento de dividendos, que se calcula en relación con el precio de la acción. No tener en cuenta los aumentos de ganancias puntuales que pueden reducir artificialmente el ratio.
En el caso de economic or financial decision involving Dividend Payout Ratio, Dividend Payout Ratio se utiliza para calcular Payout Ratio from Total Dividends and Net Income. El resultado importa porque it helps compare incentives, policy effects, market outcomes, or financial decisions in context.
Verifique si los ratios superan 1.0 (100%), lo que indica que la empresa está pagando más de lo que gana, probablemente utilizando deuda o reservas de efectivo. Compare el ratio con la tendencia histórica de la empresa específica para identificar cambios en la estrategia de gestión. Utilice el ratio de retención (1 menos el ratio de pago) para determinar cuánto está conservando la empresa para el crecimiento. Tenga cuidado con los ratios extremadamente bajos en industrias maduras, ya que puede indicar una falta de confianza en los rendimientos para los accionistas.
Yes. Open the Ratio de Pago de Dividendos equation in the Equation Encyclopedia app, then tap "Copy Excel Template" or "Copy Sheets Template" to copy a ready-to-paste spreadsheet template. Replace the example values with your own inputs.
References
Sources
- Principles of Corporate Finance by Brealey, Myers, and Allen
- Corporate Finance by Ross, Westerfield, and Jaffe
- Wikipedia: Dividend payout ratio
- Brealey, Myers, and Allen, Principles of Corporate Finance
- Damodaran, Applied Corporate Finance
- University Finance — Dividend Policy & Corporate Finance