Tasa de Rentabilidad Contable (ARR)
Beneficio anual promedio como porcentaje de la inversión.
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Core idea
Overview
La Tasa de Rentabilidad Contable (ARR) es una métrica de presupuestación de capital utilizada para evaluar la rentabilidad de un proyecto de inversión basándose en el beneficio contable esperado. A diferencia de otros métodos, utiliza las cifras de ingresos netos del estado de resultados en lugar de los flujos de efectivo para determinar el porcentaje de retorno sobre el costo de capital.
When to use: La ARR se utiliza típicamente durante la selección inicial de proyectos de capital para comparar rápidamente la rentabilidad contable de varios activos. Es más apropiada cuando los gerentes quieren ver cómo una inversión afectará los estados financieros futuros y las ganancias por acción reportadas.
Why it matters: Esta métrica es significativa porque se alinea con las prácticas contables estándar, lo que facilita que las partes interesadas comprendan el rendimiento del proyecto en el contexto de los informes financieros de una empresa. Proporciona un porcentaje simple que permite comparaciones rápidas entre diferentes industrias o tipos de proyectos sin una compleja previsión de flujos de efectivo.
Symbols
Variables
ARR = ARR, AAP = Avg Annual Profit, INV = Initial Investment
Walkthrough
Derivation
Derivación/Entendimiento de la Tasa Contable de Retorno (ARR)
Esta derivación explica cómo se calcula la Tasa Contable de Retorno (ARR) para evaluar la rentabilidad anual promedio de una inversión en relación con su costo inicial.
- Las utilidades son utilidades contables (después de depreciación, antes de impuestos).
- La inversión inicial es el desembolso de capital completo al inicio del proyecto.
- No tiene en cuenta el valor temporal del dinero.
Definiendo el objetivo:
El objetivo principal de la ARR es proporcionar una cifra porcentual simple que indique la rentabilidad anual promedio que se espera que rinda una inversión en relación con el capital comprometido inicialmente.
Calculando la Utilidad Anual Promedio:
Para obtener una cifra representativa de utilidad anual, se suma la utilidad contable total esperada durante toda la vida útil del proyecto y luego se divide por el número de años que se espera que dure el proyecto.
Expresando el retorno en relación con la inversión:
Este paso establece una razón que compara la utilidad anual promedio generada por el proyecto con el desembolso de capital inicial, mostrando la utilidad obtenida por unidad de moneda invertida.
Cálculo final de la ARR:
Multiplicar la razón de retorno por 100 la convierte en un porcentaje. Esto hace que la cifra ARR sea fácilmente comparable con otras oportunidades de inversión o con la tasa de retorno objetivo de una empresa.
Result
Source: AQA A-level Business by Hall, Jones, Raffo, Wall, and Whitfield
Free formulas
Rearrangements
Solve for AAP
Despejar AAP
Reordena la ecuación para despejar AAP.
Difficulty: 2/5
Solve for INV
Despejar INV
Reordena la ecuación para despejar INV.
Difficulty: 2/5
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Visual intuition
Graph
La gráfica es una línea recta que pasa por el origen porque la Tasa de Rendimiento Contable es directamente proporcional a la Utilidad Anual Promedio. Para un estudiante de finanzas, esta relación lineal significa que duplicar la Utilidad Anual Promedio siempre resultará en duplicar la Tasa de Rendimiento Contable. Los valores pequeños en el eje x representan una baja rentabilidad en relación con la inversión, mientras que los valores grandes indican un alto rendimiento sobre esa inversión. La característica más importante de esta curva es que la pendiente está determinada enteramente por el monto de la inversión, lo que muestra que la tasa de rendimiento escala consistentemente a medida que crece la utilidad.
Graph type: linear
Why it behaves this way
Intuition
Imagina la inversión inicial como un fondo fijo de capital; la ARR ilustra qué porcentaje de ese fondo se repone, en promedio, cada año a través de las utilidades contables del proyecto.
Signs and relationships
- Inversión Inicial (denominador): Colocar la inversión inicial en el denominador normaliza la utilidad anual promedio, expresándola como un retorno por unidad de capital invertido.
- ×100: Este factor escala el retorno fraccionario a un porcentaje, que es el formato convencional y más intuitivo para expresar tasas de retorno financieras y facilita la comparación fácil con otros basados en porcentaje
Free study cues
Insight
Canonical usage
La tasa contable de rendimiento (ARR) normalmente se expresa como porcentaje adimensional, representando la utilidad anual promedio respecto de la inversión inicial.
Dimension note
La tasa contable de rendimiento es intrínsecamente adimensional porque es una razón de dos magnitudes con la misma dimensión (dinero). El aspecto "anual" de la utilidad anual promedio se refiere al período de medición, no a una unidad separada en la razón.
One free problem
Practice Problem
Una empresa de logística está considerando comprar una nueva flota de camiones de reparto por 150,000. Se espera que estos camiones generen una ganancia anual promedio de 22,500 durante su vida útil. Calcule la Tasa de Rentabilidad Contable (ARR) para esta inversión.
Hint: Divida el beneficio anual por el costo inicial total y multiplique por 100 para obtener un porcentaje.
The full worked solution stays in the interactive walkthrough.
Where it shows up
Real-World Context
En el caso de economic or financial decision involving Accounting Rate of Return (ARR), Accounting Rate of Return (ARR) se utiliza para calcular ARR from Avg Annual Profit and Initial Investment. El resultado importa porque it helps compare incentives, policy effects, market outcomes, or financial decisions in context.
Study smarter
Tips
- Asegúrese de que el beneficio anual promedio tenga en cuenta la depreciación y los impuestos.
- Tenga en cuenta que la ARR no considera el valor temporal del dinero.
- Compare la ARR resultante con la tasa interna de retorno deseada de la empresa o el costo de capital.
Avoid these traps
Common Mistakes
- Olvidar deducir el costo inicial de las entradas totales para encontrar el beneficio total.
- Usar el beneficio total en lugar del beneficio anual promedio.
Common questions
Frequently Asked Questions
Esta derivación explica cómo se calcula la Tasa Contable de Retorno (ARR) para evaluar la rentabilidad anual promedio de una inversión en relación con su costo inicial.
La ARR se utiliza típicamente durante la selección inicial de proyectos de capital para comparar rápidamente la rentabilidad contable de varios activos. Es más apropiada cuando los gerentes quieren ver cómo una inversión afectará los estados financieros futuros y las ganancias por acción reportadas.
Esta métrica es significativa porque se alinea con las prácticas contables estándar, lo que facilita que las partes interesadas comprendan el rendimiento del proyecto en el contexto de los informes financieros de una empresa. Proporciona un porcentaje simple que permite comparaciones rápidas entre diferentes industrias o tipos de proyectos sin una compleja previsión de flujos de efectivo.
Olvidar deducir el costo inicial de las entradas totales para encontrar el beneficio total. Usar el beneficio total en lugar del beneficio anual promedio.
En el caso de economic or financial decision involving Accounting Rate of Return (ARR), Accounting Rate of Return (ARR) se utiliza para calcular ARR from Avg Annual Profit and Initial Investment. El resultado importa porque it helps compare incentives, policy effects, market outcomes, or financial decisions in context.
Asegúrese de que el beneficio anual promedio tenga en cuenta la depreciación y los impuestos. Tenga en cuenta que la ARR no considera el valor temporal del dinero. Compare la ARR resultante con la tasa interna de retorno deseada de la empresa o el costo de capital.
Yes. Open the Tasa de Rentabilidad Contable (ARR) equation in the Equation Encyclopedia app, then tap "Copy Excel Template" or "Copy Sheets Template" to copy a ready-to-paste spreadsheet template. Replace the example values with your own inputs.
References
Sources
- Corporate Finance by Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Jeffrey F. Jaffe
- Wikipedia: Accounting rate of return
- Corporate Finance by Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, and Jeffrey F. Jaffe
- Principles of Corporate Finance by Richard A. Brealey, Stewart C. Myers, and Franklin Allen
- Brealey, R. A., Myers, S. C., & Allen, F. (2020). Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill Education.
- AQA A-level Business by Hall, Jones, Raffo, Wall, and Whitfield