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Forderungslaufzeit

Durchschnittliche Anzahl an Tagen, die zur Einziehung von Zahlungen aus Kreditverkäufen benötigt werden.

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Core idea

Overview

Die Forderungslaufzeit oder Days Sales Outstanding (DSO) misst die durchschnittliche Dauer, die ein Unternehmen benötigt, um seine Kreditverkäufe in Bargeld umzuwandeln. Sie stellt eine wichtige Liquiditätskennzahl dar, die die Effizienz der Kreditpolitik und der Inkassoabteilung eines Unternehmens bewertet, indem ausstehende Forderungen mit dem jährlichen Gesamtumsatz verglichen werden.

When to use: Diese Kennzahl wird verwendet, wenn das Management des Working Capital eines Unternehmens und die Gesundheit seines Cashflow-Zyklus beurteilt werden. Sie ist besonders nützlich für interne Prüfungen von Kreditabteilungen oder beim Vergleich der operativen Effizienz verschiedener Unternehmen innerhalb derselben Branche.

Why it matters: Eine hohe Forderungslaufzeit deutet darauf hin, dass ein Unternehmen Schwierigkeiten hat, Zahlungen einzuziehen, was zu Liquiditätsengpässen oder einem erhöhten Risiko fauler Forderungen führen kann. Eine niedrige Zahl weist dagegen auf effiziente Inkassoprozesse und einen kürzeren Cash-Conversion-Cycle hin, sodass das Unternehmen Mittel schneller reinvestieren kann.

Symbols

Variables

Days = Receivable Days, TR = Trade Receivables, Rev = Credit Revenue

Days
Receivable Days
days
TR
Trade Receivables
£
Rev
Credit Revenue
£

Walkthrough

Derivation

Herleitung/Verständnis der Debitorenlaufzeit (Receivable Days)

Diese Herleitung erklärt die Formel für die Debitorenlaufzeit, die misst, wie viele Tage es durchschnittlich dauert, bis Zahlungen von Kunden eingehen.

  • Es wird angenommen, dass der Umsatz gleichmäßig über das Jahr verteilt ist.
  • Die Berechnung verwendet ein volles Jahr (365 Tage).
  • Es wird davon ausgegangen, dass alle Umsätze Zielverkäufe (auf Kredit) sind, oder die Kennzahl dient als Näherung.
1

Ziel der Debitorenlaufzeit:

Ziel ist es zu bestimmen, wie viele Tage ein Unternehmen im Durchschnitt benötigt, um Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Bargeld umzuwandeln.

2

Berechnung des durchschnittlichen Tagesumsatzes:

Um zu verstehen, wie viele Umsatzstage in den Forderungen gebunden sind, berechnen wir den Gesamtumsatz geteilt durch 365 Tage.

3

Verhältnis von Forderungen zum Tagesumsatz:

Durch Teilen der gesamten Forderungen durch den durchschnittlichen Tagesumsatz erhalten wir die Anzahl der Tage, an denen Verkäufe noch nicht bezahlt wurden.

4

Einsetzen und Vereinfachen:

Das Einsetzen des Tagesumsatzes in die Formel ergibt die Standardformel für die Debitorenlaufzeit.

Result

Source: AQA A-level Business (or equivalent A-level Business Studies textbook)

Why it behaves this way

Intuition

Visualisieren Sie den Geldfluss: Verkäufe generieren Umsatz, der entweder sofort zu Bargeld wird oder vorübergehend als 'Forderung' verbleibt.

Term
Die durchschnittliche Anzahl der Tage, die ein Unternehmen benötigt, um Zahlungen von Kunden zu erhalten.
Sie gibt an, wie schnell Kredite an Kunden in tatsächliches Bargeld umgewandelt werden.
Term
Der Gesamtbetrag, den Kunden dem Unternehmen für bereits gelieferte Waren oder Leistungen schulden.
Dies ist der Teil des Umsatzes, der zwar erwirtschaftet, aber noch nicht in bar vereinnahmt wurde.
Term
Die Gesamteinnahmen des Unternehmens aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit in einem Zeitraum.
Dies ist der Gesamtwert der Verkäufe, aus denen die Forderungen stammen.
Term
Die Standardanzahl der Tage in einem Kalenderjahr.
Dieser Faktor skaliert das Verhältnis in eine durchschnittliche Anzahl von Tagen.

Free study cues

Insight

Canonical usage

Diese Gleichung erfordert, dass 'Forderungen' und 'Umsatz' in derselben Währungseinheit ausgedrückt werden, damit ihr Verhältnis dimensionslos ist, wobei das Endergebnis in 'Tagen' angegeben wird.

Dimension note

Das Verhältnis von 'Forderungen' zu 'Umsatz' ist dimensionslos, sofern beide in derselben Währung gemessen werden. Das Gesamtergebnis 'Forderungslaufzeit' erhält seine Einheit vom Multiplikator '365 Tage' und drückt die Dauer aus in Tagen aus.

One free problem

Practice Problem

A manufacturing firm reports 4,000,000, calculate the average number of days it takes to collect payment.

Hint: Teile die gesamten Forderungen durch den Umsatz, bevor du das Ergebnis mit der Anzahl der Tage im Jahr multiplizierst.

The full worked solution stays in the interactive walkthrough.

Where it shows up

Real-World Context

Im Kontext von Forderungen = 40 Tsd wird Forderungslaufzeit verwendet, um Messwerte in einen interpretierbaren Wert zu übersetzen. Das Ergebnis ist wichtig, weil es hilft, Anreize, politische Wirkungen, Marktergebnisse oder Finanzentscheidungen zu vergleichen.

Study smarter

Tips

  • Verwende statt des Gesamtumsatzes den Kreditumsatz, um ein genaueres Bild der Einzugsgeschwindigkeit zu erhalten.
  • Vergleiche das Ergebnis mit den eigenen Kreditbedingungen des Unternehmens, um Trends bei Überfälligkeiten zu erkennen.
  • Beachte, dass saisonale Umsatzspitzen die Kennzahl vorübergehend verzerren können.
  • Beobachte diesen Trend über mehrere Perioden, statt nur einen einzelnen Zeitpunkt zu betrachten.

Avoid these traps

Common Mistakes

  • Den Standardwert von 30 Tagen statt des Multiplikators 365 verwenden.
  • Convert units and scales before substituting, especially when the inputs mix days, £.
  • Interpretiere die Antwort mit Einheit und Kontext; Prozentwert, Rate, Verhältnis und physikalische Größe bedeuten nicht dasselbe.

Common questions

Frequently Asked Questions

Diese Herleitung erklärt die Formel für die Debitorenlaufzeit, die misst, wie viele Tage es durchschnittlich dauert, bis Zahlungen von Kunden eingehen.

Diese Kennzahl wird verwendet, wenn das Management des Working Capital eines Unternehmens und die Gesundheit seines Cashflow-Zyklus beurteilt werden. Sie ist besonders nützlich für interne Prüfungen von Kreditabteilungen oder beim Vergleich der operativen Effizienz verschiedener Unternehmen innerhalb derselben Branche.

Eine hohe Forderungslaufzeit deutet darauf hin, dass ein Unternehmen Schwierigkeiten hat, Zahlungen einzuziehen, was zu Liquiditätsengpässen oder einem erhöhten Risiko fauler Forderungen führen kann. Eine niedrige Zahl weist dagegen auf effiziente Inkassoprozesse und einen kürzeren Cash-Conversion-Cycle hin, sodass das Unternehmen Mittel schneller reinvestieren kann.

Den Standardwert von 30 Tagen statt des Multiplikators 365 verwenden. Convert units and scales before substituting, especially when the inputs mix days, £. Interpretiere die Antwort mit Einheit und Kontext; Prozentwert, Rate, Verhältnis und physikalische Größe bedeuten nicht dasselbe.

Im Kontext von Forderungen = 40 Tsd wird Forderungslaufzeit verwendet, um Messwerte in einen interpretierbaren Wert zu übersetzen. Das Ergebnis ist wichtig, weil es hilft, Anreize, politische Wirkungen, Marktergebnisse oder Finanzentscheidungen zu vergleichen.

Verwende statt des Gesamtumsatzes den Kreditumsatz, um ein genaueres Bild der Einzugsgeschwindigkeit zu erhalten. Vergleiche das Ergebnis mit den eigenen Kreditbedingungen des Unternehmens, um Trends bei Überfälligkeiten zu erkennen. Beachte, dass saisonale Umsatzspitzen die Kennzahl vorübergehend verzerren können. Beobachte diesen Trend über mehrere Perioden, statt nur einen einzelnen Zeitpunkt zu betrachten.

Yes. Open the Forderungslaufzeit equation in the Equation Encyclopedia app, then tap "Copy Excel Template" or "Copy Sheets Template" to copy a ready-to-paste spreadsheet template. Replace the example values with your own inputs.

References

Sources

  1. Wikipedia: Days Sales Outstanding
  2. Brealey, Myers, Allen, Principles of Corporate Finance
  3. Corporate Finance by Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Jeffrey F. Jaffe
  4. Principles of Corporate Finance by Richard A. Brealey, Stewart C. Myers, Franklin Allen
  5. Kieso, Weygandt, and Warfield, Intermediate Accounting, 17th Edition
  6. Ross, Westerfield, and Jordan, Corporate Finance, 12th Edition
  7. Brigham and Houston, Fundamentals of Financial Management, 16th Edition
  8. AQA A-level Business (or equivalent A-level Business Studies textbook)