Financeتقييم الاستثمارA-Level
AQAIBCambridgeAbiturAPBaccalauréat GénéralBachilleratoCAPS

معدل العائد المحاسبي (ARR)

متوسط الربح السنوي كنسبة مئوية من الاستثمار.

Understand the formulaSee the free derivationOpen the full walkthrough
Open Full WalkthroughTry Calculator

This public page keeps the free explanation visible and leaves premium worked solving, advanced walkthroughs, and saved study tools inside the app.

Core idea

Overview

معدل العائد المحاسبي (ARR) هو مقياس لميزانية رأس المال يستخدم لتقييم ربحية المشروع الاستثماري بناءً على الربح المحاسبي المتوقع. على عكس الطرق الأخرى، فإنه يستخدم أرقام صافي الدخل من قائمة الدخل بدلاً من التدفقات النقدية لتحديد العائد المئوي على تكلفة رأس المال.

When to use: يُستخدم معدل العائد المحاسبي (ARR) عادةً أثناء الفحص الأولي للمشاريع الرأسمالية لمقارنة الربحية المحاسبية لمختلف الأصول بسرعة. يكون الأنسب عندما يرغب المديرون في معرفة كيفية تأثير الاستثمار على البيانات المالية المستقبلية والأرباح المُعلن عنها للسهم الواحد.

Why it matters: يُعد هذا المقياس مهمًا لأنه يتوافق مع الممارسات المحاسبية القياسية، مما يسهل على أصحاب المصلحة فهم أداء المشروع في سياق التقارير المالية للشركة. يوفر نسبة مئوية بسيطة تتيح مقارنات سريعة بين مختلف الصناعات أو أنواع المشاريع دون الحاجة إلى توقعات معقدة للتدفقات النقدية.

Symbols

Variables

ARR = ARR, AAP = Avg Annual Profit, INV = Initial Investment

ARR
ARR
%
AAP
Avg Annual Profit
£
INV
Initial Investment
£

Walkthrough

Derivation

اشتقاق/فهم معدل العائد المحاسبي (ARR)

يشرح هذا الاشتقاق كيفية حساب معدل العائد المحاسبي (ARR) لتقييم متوسط ربحية الاستثمار السنوية مقارنة بتكلفته الأولية.

  • الأرباح هي أرباح محاسبية (بعد الاستهلاك، قبل الضرائب).
  • الاستثمار الأولي هو كامل الإنفاق الرأسمالي في بداية المشروع.
  • لا يأخذ في الاعتبار القيمة الزمنية للنقود.
1

تحديد الهدف:

الهدف الرئيسي لـ ARR هو توفير رقم نسبة مئوية بسيط يشير إلى متوسط الربحية السنوية المتوقعة للاستثمار مقارنة برأس المال الملتزم به في البداية.

2

حساب متوسط الربح السنوي:

للحصول على رقم ربح سنوي ممثل، يتم تجميع إجمالي الربح المحاسبي المتوقع على مدار العمر الكامل للمشروع ثم قسمته على عدد السنوات المتوقع أن يستمر فيها المشروع.

3

تعبير عن العائد مقارنة بالاستثمار:

تقوم هذه الخطوة بإنشاء نسبة تقارن متوسط الربح السنوي الناتج عن المشروع مع الإنفاق الرأسمالي الأولي، مما يوضح الربح المكتسب لكل وحدة عملة مستثمرة.

4

الحساب النهائي لـ ARR:

يؤدي ضرب نسبة العائد في 100 إلى تحويلها إلى نسبة مئوية. هذا يجعل رقم ARR قابلاً للمقارنة بسهولة مع فرص الاستثمار الأخرى أو معدل العائد المستهدف للشركة.

Result

Source: AQA A-level Business by Hall, Jones, Raffo, Wall, and Whitfield

Free formulas

Rearrangements

Solve for AAP

اجعل AAP موضوع المعادلة

أعد ترتيب المعادلة لجعل AAP موضوع المعادلة.

Difficulty: 2/5

Solve for INV

اجعل INV موضوع المعادلة

أعد ترتيب المعادلة لجعل INV موضوع المعادلة.

Difficulty: 2/5

The static page shows the finished rearrangements. The app keeps the full worked algebra walkthrough.

Visual intuition

Graph

الرسم البياني عبارة عن خط مستقيم يمر عبر نقطة الأصل لأن معدل العائد المحاسبي يتناسب طردياً مع متوسط الربح السنوي. بالنسبة لطالب التمويل، تعني هذه العلاقة الخطية أن مضاعفة متوسط الربح السنوي ستؤدي دائماً إلى مضاعفة معدل العائد المحاسبي. تمثل القيم الصغيرة على المحور السيني ربحية منخفضة بالنسبة للاستثمار، بينما تشير القيم الكبيرة إلى عائد مرتفع على ذلك الاستثمار. السمة الأكثر أهمية لهذا المنحنى هي أن الميل يتحدد بالكامل بمقدار الاستثمار، مما يوضح أن معدل العائد يتوسع باستمرار مع نمو الربح.

Graph type: linear

Why it behaves this way

Intuition

تخيل الاستثمار الأولي كمجمع ثابت لرأس المال؛ يوضح ARR نسبة هذا المجمع التي يتم تجديدها، في المتوسط، كل عام من خلال الأرباح المحاسبية للمشروع.

Term
متوسط الربح المحاسبي السنوي الناتج عن استثمار، معبرًا عنه كنسبة مئوية من الإنفاق الرأسمالي الأولي.
يقيس مدى كفاءة تحويل رأس المال الأولي إلى أرباح مسجلة على مدار حياة المشروع، مما يوفر مقياسًا بسيطًا للربحية المحاسبية.
Term
إجمالي الربح المحاسبي (الإيرادات مطروحًا منها المصاريف، بما في ذلك الاستهلاك والضرائب) المتوقع من استثمار على مدار عمره المفيد، مقسومًا على عدد السنوات.
يمثل هذا 'الزيادة' السنوية المتوسطة في صافي دخل الشركة المسجل والناتجة مباشرة عن مشروع الاستثمار.
Term
إجمالي الإنفاق الرأسمالي المطلوب في بداية المشروع، والذي يشمل تكلفة الحصول على جميع الأصول اللازمة.
هذه هي 'تكلفة' أو إجمالي مبلغ رأس المال الملتزم به مقدمًا للقيام بالمشروع، والذي يعمل كأساس يتم قياس الربح السنوي المتوسط مقابله.

Signs and relationships

  • الاستثمار الأولي (المقام): وضع الاستثمار الأولي في المقام يقوم بتطبيع الربح السنوي المتوسط، ويعبر عنه كعائد لكل وحدة رأس مال مستثمر.
  • ×100: يقوم هذا العامل بتوسيع نسبة العائد الكسري إلى نسبة مئوية، وهو التنسيق التقليدي والأكثر بديهية للتعبير عن معدلات العائد المالية ويسهل المقارنة مع العمليات المئوية الأخرى.

Free study cues

Insight

Canonical usage

عادةً ما يُعبر عن متوسط معدل العائد المحاسبي (ARR) كنسبة مئوية بلا أبعاد، تمثل متوسط الربح السنوي بالنسبة للاستثمار الأولي.

Dimension note

متوسط معدل العائد المحاسبي هو بطبيعته بلا أبعاد لأنه نسبة بين كميتين لهما نفس البعد (المال). يشير الجانب 'السنوي' من متوسط الربح السنوي إلى الفترة التي يُقاس خلالها الربح، وليس وحدة منفصلة في النسبة.

One free problem

Practice Problem

تدرس شركة لوجستية شراء أسطول جديد من شاحنات التوصيل بتكلفة 150,000. من المتوقع أن تحقق هذه الشاحنات متوسط ربح سنوي قدره 22,500 على مدى عمرها الإنتاجي. احسب معدل العائد المحاسبي (ARR) لهذا الاستثمار.

Hint: اقسم الربح السنوي على التكلفة الأولية الإجمالية واضرب في 100 للحصول على نسبة مئوية.

The full worked solution stays in the interactive walkthrough.

Where it shows up

Real-World Context

في سياق تكلفة آلة 50 ألف جنيه إسترليني، تُستخدم معادلة معدل العائد المحاسبي (ARR) لتحويل القياسات إلى قيمة يمكن تفسيرها. وتكمن أهمية الناتج في أنه يساعد على مقارنة الحوافز وآثار السياسات ونتائج الأسواق أو القرارات المالية.

Study smarter

Tips

  • تأكد من أن متوسط الربح السنوي يأخذ في الاعتبار الاستهلاك والضرائب.
  • كن على علم بأن معدل العائد المحاسبي (ARR) لا يأخذ في الاعتبار القيمة الزمنية للمال.
  • قارن معدل العائد المحاسبي الناتج مقابل معدل العائق الداخلي للشركة أو تكلفة رأس المال.

Avoid these traps

Common Mistakes

  • نسيان خصم التكلفة الأولية من إجمالي التدفقات للعثور على إجمالي الربح.
  • استخدام إجمالي الربح بدلاً من متوسط الربح السنوي.

Common questions

Frequently Asked Questions

يشرح هذا الاشتقاق كيفية حساب معدل العائد المحاسبي (ARR) لتقييم متوسط ربحية الاستثمار السنوية مقارنة بتكلفته الأولية.

يُستخدم معدل العائد المحاسبي (ARR) عادةً أثناء الفحص الأولي للمشاريع الرأسمالية لمقارنة الربحية المحاسبية لمختلف الأصول بسرعة. يكون الأنسب عندما يرغب المديرون في معرفة كيفية تأثير الاستثمار على البيانات المالية المستقبلية والأرباح المُعلن عنها للسهم الواحد.

يُعد هذا المقياس مهمًا لأنه يتوافق مع الممارسات المحاسبية القياسية، مما يسهل على أصحاب المصلحة فهم أداء المشروع في سياق التقارير المالية للشركة. يوفر نسبة مئوية بسيطة تتيح مقارنات سريعة بين مختلف الصناعات أو أنواع المشاريع دون الحاجة إلى توقعات معقدة للتدفقات النقدية.

نسيان خصم التكلفة الأولية من إجمالي التدفقات للعثور على إجمالي الربح. استخدام إجمالي الربح بدلاً من متوسط الربح السنوي.

في سياق تكلفة آلة 50 ألف جنيه إسترليني، تُستخدم معادلة معدل العائد المحاسبي (ARR) لتحويل القياسات إلى قيمة يمكن تفسيرها. وتكمن أهمية الناتج في أنه يساعد على مقارنة الحوافز وآثار السياسات ونتائج الأسواق أو القرارات المالية.

تأكد من أن متوسط الربح السنوي يأخذ في الاعتبار الاستهلاك والضرائب. كن على علم بأن معدل العائد المحاسبي (ARR) لا يأخذ في الاعتبار القيمة الزمنية للمال. قارن معدل العائد المحاسبي الناتج مقابل معدل العائق الداخلي للشركة أو تكلفة رأس المال.

Yes. Open the معدل العائد المحاسبي (ARR) equation in the Equation Encyclopedia app, then tap "Copy Excel Template" or "Copy Sheets Template" to copy a ready-to-paste spreadsheet template. Replace the example values with your own inputs.

References

Sources

  1. Corporate Finance by Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Jeffrey F. Jaffe
  2. Wikipedia: Accounting rate of return
  3. Corporate Finance by Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, and Jeffrey F. Jaffe
  4. Principles of Corporate Finance by Richard A. Brealey, Stewart C. Myers, and Franklin Allen
  5. Brealey, R. A., Myers, S. C., & Allen, F. (2020). Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill Education.
  6. AQA A-level Business by Hall, Jones, Raffo, Wall, and Whitfield